Commodity options trading definition

Kontrakty terminowe na towary Co to jest kontrakt terminowy na towary? Kontrakt terminowy na towary to umowa kupna lub sprzedaży ustalonej z góry kwoty towaru po określonej cenie w określonym dniu w przyszłości. Kupujący wykorzystują takie umowy, aby uniknąć ryzyka związanego z wahaniami cen futures będących podstawą produktu lub surowca. Sprzedawcy stosują kontrakty terminowe, aby zablokować gwarantowane ceny swoich produktów. ROZWIĄZANIE Kontrakty terminowe na towary giełdowe Oprócz hedgingu, który obejmuje wszystkie rynki finansowe. spekulanci mogą korzystać z kontraktów futures na towary, aby obstawiać cenowe surowce. Handel kontraktami terminowymi na towary może być bardzo ryzykowny dla niedoświadczonych. Jedną z przyczyn tego ryzyka jest wysoki poziom dźwigni finansowej związany z utrzymywaniem kontraktów terminowych. Na przykład dla wstępnej marży wynoszącej około 3700 inwestor może zawrzeć kontrakt futures na 1000 beczek ropy naftowej o wartości 45 000 (przy cenie ropy 45 za baryłkę). Biorąc pod uwagę tak dużą ilość dźwigni, bardzo mały ruch ceny towaru może spowodować duże zyski lub straty w porównaniu do początkowego depozytu zabezpieczającego. W przeciwieństwie do opcji, kontrakty futures są obowiązkiem zakupu lub sprzedaży aktywów bazowych. Samo zamknięcie istniejącej pozycji może spowodować, że niedoświadczony inwestor odbierze dużą ilość niechcianego towaru. Spekulacja przy użyciu krótkich pozycji w kontraktach terminowych może prowadzić do nieograniczonych strat. Przykład zabezpieczania kontraktów terminowych na towary (Buying and Futures) Kupujący i sprzedający mogą korzystać z towarowych kontraktów futures, aby zablokować w zakupie ceny sprzedaży tygodni, miesięcy lub lat z góry. Załóżmy na przykład, że rolnik spodziewa się wyprodukować 1 000 000 buszli soi w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Zazwyczaj kontrakty futures na soję obejmują 5 000 buszli. Jeśli rolnicy złamią próg na buszli soi, to 10 na buszel i widzi, że roczne kontrakty terminowe na soję są obecnie wyceniane na 15 sztuk za buszel, więc rozsądne może być zablokowanie 15 cen sprzedaży za buszel sprzedając wystarczająco dużo rocznych kontraktów sojowych na pokrycie swoich zbiorów. W tym przykładzie jest to (1 000 000 5 000 200 umów). Rok później, niezależnie od ceny, rolnik dostarcza 1 000 000 buszli i otrzymuje 15 x 200 x 5000 lub 15 000 000. Cena ta jest zablokowana. Ale jeśli na rynku spot tego dnia cena soi nie spadnie o 15 sztuk za buszel, rolnik albo otrzymał mniej, niż mógł, albo więcej. Jeśli soja została wyceniona na 13 sztuk za buszel, rolnik otrzymuje 2 na każdą budzącą sumę korzyść z zabezpieczenia lub 2 000 000. Podobnie, jeśli ziarna były wycenione na 17 sztuk za buszel, rolnik pomija dodatkowe 2 za każdy szumiący zysk. BREAKING W DÓŁ Opcje Opcji są niezwykle wszechstronnymi papierami wartościowymi. Handlowcy wykorzystują opcje do spekulacji, co jest praktyką stosunkowo ryzykowną, podczas gdy hedgerzy korzystają z opcji w celu ograniczenia ryzyka związanego z posiadaniem aktywów. Pod względem spekulacji nabywcy opcji i scenarzyści mają sprzeczne poglądy na temat perspektyw dotyczących bezpieczeństwa bazowego. Opcje Call Call Opcje dają możliwość kupowania po określonej cenie, więc kupujący chciałby, aby akcja wzrosła. Odwrotnie, wystawca opcji musi dostarczyć akcje bazowe w przypadku, gdy cena rynkowa akcji przekracza strajk z powodu zobowiązania umownego. Wynalazca opcji, który sprzedaje opcję kupna, uważa, że ​​bazowa cena akcji spadnie w stosunku do ceny opcji opcji w okresie obowiązywania opcji, ponieważ w ten sposób osiągnie maksymalny zysk. Jest to dokładnie odwrotny obraz nabywcy opcji. Kupujący uważa, że ​​zapas podstawowy wzrośnie, jeśli tak się stanie, nabywca będzie mógł nabyć akcje po niższej cenie, a następnie sprzedać je z zyskiem. Jeśli jednak podstawowy instrument nie zamknie się powyżej ceny wykonania w dniu wygaśnięcia, nabywca opcji straci zapłaconą premię za opcję kupna. Opcja sprzedaży Opcja sprzedaży daje opcję sprzedaży po określonej cenie, więc kupujący chciałby, aby akcje spadły. Odwrotnie jest w przypadku pisarzy opcji put. Na przykład kupujący opcje sprzedaży wykazuje tendencję zniżkową do podstawowego zasobu i uważa, że ​​jego cena rynkowa spadnie poniżej określonej ceny wykonania w dniu lub przed określoną datą. Z drugiej strony, autor opcji, który skraca opcję sprzedaży, uważa, że ​​cena akcji bazowych wzrośnie o określoną cenę w dniu lub przed datą wygaśnięcia. Jeśli cena akcji bazowej zamknie się powyżej określonej ceny wykonania w dniu wygaśnięcia, osiągnięty zostanie maksymalny zysk dla wystawionych opcji. I odwrotnie, posiadacz opcji sprzedaży skorzystałby tylko na spadku ceny akcji bazowych poniżej ceny wykonania. Jeśli bazowa cena akcji spadnie poniżej ceny wykonania, wystawca opcji jest zobowiązany do zakupu akcji podstawowego instrumentu po cenie wykonania. Opcja zaktualizowana 08 sierpnia 2018 Opcja sprzedaży jest pochodną kontraktu futures. Zakup opcji sprzedaży daje nabywcy prawo, ale nie obowiązek, do sprzedawania kontraktów terminowych po określonej cenie wykonania przed wygaśnięciem umowy. Na rynkach towarowych kupowanie opcji sprzedaży jest często sposobem niskiego ryzyka na zajmowanie krótkiej pozycji na rynku. W przypadku zakupu opcji sprzedaży ryzyko ogranicza się do ceny zapłaconej za opcję sprzedaży (premię) powiększoną o prowizje i opłaty za wymianę. Kupno lub sprzedaż kontraktu terminowego naraża przedsiębiorcę na nieograniczone straty. Większość inwestorów nie korzysta z opcji put (lub przekształca się w krótką pozycję futures), ale zdecydowali się zamknąć pozycję opcji put przed wygaśnięciem. Można również sprzedawać (lub pisać) opcje put. Krótka pozycja w opcji sprzedaży wystawia sprzedawcę opcji na nieograniczone ryzyko. Długa opcja put to pozycja krótka. Przykład opcji długiej sprzedaży Opcja kupna opcji sojowej z datą 7 listopada daje nabywcy prawo do sprzedaży kontraktu terminowego futures sojowej o godzinie 7.00 w dowolnym momencie przed wygaśnięciem opcji. Jeśli kupujący płaci premię w wysokości 20 centów lub 1000 (.20 x 5000 buszli) za opcję sprzedaży, kiedy cena opcji osiągnie 30 centów, zysk 10 centów lub 500 będzie wynikiem. Opcje Put są opcjami ubezpieczenia ceny, które służą wielu użytecznym celom na rynkach towarowych. Zakup opcji sprzedaży daje kupującemu prawo, ale nie obowiązek sprzedaży określonej ilości towaru po określonej cenie (cenie wykonania) przez określony czas (do daty wygaśnięcia) za cenę (premię) . Opcje put to umowy ubezpieczeniowe, które opłacają się, gdy cena towaru przesuwa się poniżej ceny wykonania. Opcja put poniżej ceny wykonania jest inwestycją typu in-the-money. Kiedy cena rynkowa jest równa cenie wykonania opcji put, opcja jest oparta na cenie, a gdy jest powyżej, opcja put out-of-the-money. Kupuj opcję kupuj lub zabezpieczaj się przed niższymi cenami. Sprzedawca opcji sprzedaży działa jako firma ubezpieczeniowa. W związku z tym nabywca opcji put ma ryzyko ograniczone do premii zapłaconej za opcję, podczas gdy sprzedawca może czerpać zyski tylko z kwoty premii i ryzyko cenowe spada do zera. Na przykład opcja wystawiona na 3000 kontraktów terminowych na kontrakty terminowe na kakao z datą wygaśnięcia w ciągu trzech miesięcy za 50 euro za tonę będzie miała następujący profil ryzyka po wygaśnięciu: przy lub powyżej 3000 opcja wygasłaby bezwartościowo. Nabywca opcji straciłby 50, a sprzedający zyskałby o 50. Pomiędzy 3000 a 2950 r. Kupujący zwróci różnicę między ceną wykonania 3000 a ceną rynkową, podczas gdy sprzedawca zapłaci tę kwotę. Poniżej 2950 r. Kupujący otrzymuje każdą 1 poniżej 2950, ​​a sprzedawca zapłaci tę kwotę. Podczas gdy ten przykład opisany jest za pomocą kontraktów terminowych na kakao, ma on zastosowanie do innych rynków towarowych. Opcje put są pochodnymi kontraktów futures, a kontrakty futures są pochodnymi fizycznego towaru. Dostępne są opcje na większości głównych giełd towarowych w zakresie energii, metali szlachetnych, metali nieszlachetnych, zboża, miękkich towarów i rynków białka zwierzęcego. Opcje są jedynymi pojazdami, które umożliwiają inwestorom, spekulantom i inwestorom zarabianie pieniędzy, gdy rynek się nie przemieszcza. Główną determinantą opcji put i wszystkich opcji w tym zakresie jest implikowana niestabilność. Implikowana zmienność jest wariancją, którą konsensus rynkowy uważa za istniejący w okresie obowiązywania umowy opcyjnej.